8月20日，舜宇光學(xué)科技(02382.HK)在港交所公布的業(yè)績報(bào)告顯示，中期實(shí)現(xiàn)營收188.6億元，同比增長32.1%；凈利10.79億元，同比增長147.1%。整體毛利率17.2%，較去年同期提升2.3個(gè)百分點(diǎn)。

這一營收水平為近三年同期最好，與2020年上半年相當(dāng)。

潮電智庫分析，手機(jī)業(yè)務(wù)觸底反彈是光學(xué)巨頭業(yè)績走出泥沼的關(guān)鍵。報(bào)告期內(nèi)，手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品為舜宇帶來了超過130億的營收，同比增長34.5%，占總收入比重達(dá)69%。

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統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年舜宇光學(xué)手機(jī)鏡頭出貨量6.34億顆，同比增長23.7%。舜宇光學(xué)表示，目前已實(shí)現(xiàn)多款一英寸玻塑混合主攝，以及多款大像面潛望式手機(jī)鏡頭的量產(chǎn)。

潮電智庫從手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈處了解，由于蘋果、華為和其他安卓手機(jī)品牌下半年備貨，特別是比較集中的7月和8月，包括大立光、辰瑞光學(xué)、歐菲光在內(nèi)的各家手機(jī)鏡頭供應(yīng)商的出貨情況都比較樂觀。

手機(jī)攝像頭模組方面，上半年舜宇光學(xué)出貨2.89億顆，同比增長13.5%。舜宇光學(xué)表示，在手機(jī)鏡頭、馬達(dá)和攝像頭模組一體化的供應(yīng)模式下，高端產(chǎn)品的競爭力進(jìn)一步加強(qiáng)，份額也相應(yīng)提高，進(jìn)而使得手機(jī)攝像頭模組的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、平均售價(jià)和整體毛利率得以改善。

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舜宇光學(xué)披露，已于報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)一英寸主攝長行程導(dǎo)桿馬達(dá)、雙群組內(nèi)對焦?jié)撏绞謾C(jī)攝像頭模組的量產(chǎn)。此外，完成了兩億像素搭載自研馬達(dá)的潛望一體式手機(jī)攝像頭模組、搭載多折式棱鏡及自研馬達(dá)的潛望一體式手機(jī)攝像頭模組及1/2”主攝馬達(dá)的研發(fā)。

在潛望與棱鏡方面的技術(shù)突破和布局，或與蘋果的合作密切相關(guān)。從日前爆料的消息來看，這正是即將發(fā)布的iPhone 16主要配置。

今年7月，據(jù)天風(fēng)證券分析師郭明錤透露，舜宇光學(xué)預(yù)計(jì)于2025年成為蘋果的新相機(jī)模組(CCM)供應(yīng)商。此前由于生產(chǎn)問題，舜宇光學(xué)在2023年流失了iPhone鏡頭訂單給競爭對手。自2024開始，iPhone的訂單將逐漸重回到舜宇光學(xué)，這應(yīng)該和其持續(xù)改善生產(chǎn)并與蘋果溝通有關(guān)。

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舜宇光學(xué)表示，目前正在全力推進(jìn)越南國際化標(biāo)桿工廠的運(yùn)營。根據(jù)多位消息人士預(yù)測，越南工廠將于2025年開始生產(chǎn)并供應(yīng)新款M5系列MacBook的相機(jī)模組。

郭明錤分析認(rèn)為，如果順利出貨，舜宇光學(xué)未來有望成為iPhone與iPad的CCM供應(yīng)商，這將推動(dòng)公司營收翻倍和利潤增長。

除了手機(jī)業(yè)務(wù)，AR/VR是另外一個(gè)營收貢獻(xiàn)亮點(diǎn)，收入9.92億元，同比激增111.4%。

相比來看，作為舜宇光學(xué)第二大業(yè)務(wù)，其車載領(lǐng)域的表現(xiàn)顯得較為平穩(wěn)，上半年?duì)I收28.77億元，同比增速為16.4%。車載鏡頭出貨量5323.4萬顆，同比增長13.1%。舜宇光學(xué)表示，報(bào)告期內(nèi)完成了300萬像素側(cè)視玻塑混合ADAS車載鏡頭的研發(fā)，進(jìn)一步減少玻璃鏡片的數(shù)量后，可以大幅降低成本。

潮電智庫認(rèn)為，作為消費(fèi)電子和車載光學(xué)供應(yīng)鏈風(fēng)向標(biāo)，舜宇光學(xué)上半年的業(yè)績表現(xiàn)，會(huì)給行業(yè)帶來更積極的借鑒意義，同時(shí)也預(yù)示著隨著下游需求回暖，行業(yè)競爭再次進(jìn)入新階段。