幾經(jīng)折騰，聞泰科技(600745.SH)終于躋身年收入600億元俱樂(lè )部。

4月22日，聞泰科技發(fā)布2023年年報顯示，去年聞泰科技收入612.13億元，同比增長(cháng)5.4%；實(shí)現凈利潤為11.81億元，同比下降19%。

而同時(shí)出爐的今年第一季度業(yè)績(jì)報告卻顯示，今年一季度聞泰科技凈利潤為1.43億元，而扣非凈利潤卻虧損0.87億元。其中，半導體業(yè)務(wù)盈利5.2億元，產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)虧損3.5億元。

潮電智庫認為，聞泰科技今年業(yè)務(wù)是否能繼續增長(cháng)的重點(diǎn)，很大程度取決蘋(píng)果筆記本的代工業(yè)務(wù)能否持續放量。

得失蘋(píng)果
 

如果不是兩年前收購歐菲光的光學(xué)模組業(yè)務(wù)，去年聞泰科技的凈利潤還會(huì )增加7億元。

有意思的是，假若沒(méi)有收購給蘋(píng)果手機配套的歐菲光光學(xué)模組業(yè)務(wù)，聞泰科技可能也無(wú)法躋身蘋(píng)果供應鏈，成為蘋(píng)果筆記本電腦的代工商。

一失一得的詭異命題，可能只有聞泰科技自己才能解開(kāi)。要知道，當年聞泰科技是花了24.2億元的代價(jià)，才買(mǎi)到這個(gè)業(yè)務(wù)。

業(yè)績(jì)報告顯示，去年第4季度，聞泰科技停止生產(chǎn)特定客戶(hù)光學(xué)模組產(chǎn)品，導致2023年度計提資產(chǎn)減值準備2.95億元，資產(chǎn)處置損失2.26億元，相關(guān)人員安置費用、遞延所得稅轉出影響合計1.93億元，前述事項合計減少公司2023年年度凈利潤合計7.14億元。

雖然聞泰科技沒(méi)有點(diǎn)明特定客戶(hù)具體名稱(chēng)，但業(yè)界都知道該特定客戶(hù)就是蘋(píng)果。

聞泰科技也表示，海外特定客戶(hù)筆記本新產(chǎn)品上量，帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入同比快速增長(cháng)。

但是規模更大手機業(yè)務(wù)，卻受市場(chǎng)需求低迷的影響，全球平均換機周期已超過(guò)40個(gè)月，新項目產(chǎn)品價(jià)格較低，還有部分原材料漲價(jià)，以及工廠(chǎng)人力成本上升等等不利因素。

潮電智庫了解到，聞泰的手機代工客戶(hù)主要是三星，且大部分是中低端產(chǎn)品。

聞泰科技一季度產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的毛利率為3%，其實(shí)已遠低于同行。比如，代工華為手機的比亞迪電子，毛利率水平都在8%左右。

裁員降本
 

占總收入比重超過(guò)7成的手機組裝業(yè)務(wù)不賺錢(qián)，終止蘋(píng)果光學(xué)模組業(yè)務(wù)還要虧7億元。

對于聞泰科技而言，只有盡量省錢(qián)，才能維持業(yè)績(jì)報告的好看。

于是乎，2022年還有7098個(gè)研發(fā)人員的聞泰科技，到去年底，研發(fā)人員只留下了3729人，裁員幅度高達47%。

這一舉措只能導致研發(fā)費用下降了9.95%，還有銷(xiāo)售費用減少了3.52%，管理費用下降了1.9%。

要知道上述費用的減少，還建立在營(yíng)收持續增長(cháng)了，可見(jiàn)聞泰科技降本增效力度有多夸張。

半導體利潤奶牛
 

當然，聞泰科技也有讓同行羨慕的利潤奶牛。

當年，聞秦科技以不可思義的方式收購了安世半導體，最終也成就了聞泰科持半導體業(yè)務(wù)的持續增長(cháng)。

在國內同行，可能只有比亞迪電子和立訊精密可以同臺比較。

聞泰科技在功率分立器件領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位，特別是在汽車(chē)半導體領(lǐng)域處于市場(chǎng)前列，擁有近1.6萬(wàn)種產(chǎn)品料號。憑借數十年的大批量生產(chǎn)經(jīng)驗和行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，已在全球積累了超過(guò)2.5萬(wàn)個(gè)客戶(hù)，與全球知名的汽車(chē)、工業(yè)、通信、電力、消費等領(lǐng)域企業(yè)均建立了深度的合作關(guān)系。

聞泰科技在多個(gè)半導體細分領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位，其中小信號二極管和晶體管出貨量全球居首、邏輯芯片全球第二、ESD保護器件全球居首、小信號MOSFET全球排名居首、車(chē)規級PowerMOS全球排名第二。

去年聞泰科技半導體業(yè)務(wù)來(lái)自于汽車(chē)領(lǐng)域收入占比快速上升，從2021年的44%，到2022年接近50%，2023年進(jìn)一步上升到63%，充分證明了聞泰在汽車(chē)半導體領(lǐng)域的競爭力。聞泰科技半導體產(chǎn)品廣泛應用在汽車(chē)驅動(dòng)系統、電源系統、電控系統、智能座艙系統等體系。