小米交出了超預期的二季報，Q2收入人民幣535億，經(jīng)調整凈利潤人民幣34億。小米的表現大幅超過(guò)了市場(chǎng)預期。此前，彭博預計第二季度小米營(yíng)收將達到512.75億元，凈利潤為26.95億元。
財報發(fā)布之前，小米上市之初看空的兩大機構美銀美林、摩根大通相繼在4月、8月調高評級，給予增持建議。對境內市場(chǎng)份額觸底反彈、國際市場(chǎng)持續增長(cháng)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)變現，公司戰略方向表示信心。
業(yè)績(jì)是驗證過(guò)去，決定未來(lái)的是成長(cháng)性。這份業(yè)績(jì)，為小米未來(lái)的增長(cháng)，提供了三大有力證明。一是以智能手機和智能電視為核心的硬件繼續守住市場(chǎng)地位；二是商業(yè)模式和業(yè)務(wù)生態(tài)多元且有韌性；三是技術(shù)立業(yè)成效顯著(zhù)，為未來(lái)增長(cháng)提供核心動(dòng)力。
硬件核心業(yè)務(wù)市場(chǎng)地位穩固有望迎來(lái)持續增長(cháng)
二季度，小米智能手機業(yè)務(wù)收入人民幣316億元，銷(xiāo)量2830萬(wàn)部，穩居全球前四。即使有疫情影響，小米智能手機業(yè)務(wù)依舊全球增長(cháng)。據Canalys的數據，2020年第二季度，小米在全球總共50個(gè)國家和地區市占率排名前五，在25個(gè)市場(chǎng)排名前三。
小米智能手機在印度連續十二個(gè)季度出貨量第一，按出貨量計算，2020年第二季度小米在印度智能手機市場(chǎng)份額突破30.7%。
更大亮點(diǎn)是，小米智能手機業(yè)務(wù)在歐洲市場(chǎng)繼續高速增長(cháng)。在境外市場(chǎng)，小米定價(jià)在300歐元及以上的的高端手機出貨量在二季度同比增長(cháng)99.2%。據Canalys數據，2020年第二季度，小米在歐洲市場(chǎng)的占有率近17%，同比增長(cháng)65%，首次成為歐洲第三大智能手機廠(chǎng)商。在西歐市場(chǎng)出貨量同比增長(cháng)116%，增速第一，其中在西班牙市場(chǎng)占有率連續兩個(gè)季度保持第一，增速151%，市場(chǎng)占有率近37%。
小米智能手機自2019年以來(lái)，西歐每季度的出貨量增速沒(méi)有低于過(guò)50%。本地化戰略思維在歐洲市場(chǎng)再現奇跡。在以運營(yíng)商為主的歐洲手機市場(chǎng)，小米率先運營(yíng)當地粉絲生態(tài)、憑借產(chǎn)品良好口碑和定制系統打入市場(chǎng)，健康發(fā)展后，取得運營(yíng)商的認可，從而進(jìn)入高速發(fā)展通道。
摩根大通8月份研報分析認為，小米在歐洲市場(chǎng)增長(cháng)市場(chǎng)份額，有利于吸引高收入用戶(hù)群，有利于進(jìn)一步提升手機平均售價(jià)，同時(shí)拓寬互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)變現空間。
手機之外，小米第二大核心硬件小米智能電視表現非常強勢，繼續中國第一的市場(chǎng)地位。雖然疫情提高了電視產(chǎn)品銷(xiāo)售、運輸、安裝難度，但第二季度小米智能電視出貨量連續第6個(gè)季度穩居中國市場(chǎng)第一，在印度智能電視市場(chǎng)連續第九個(gè)季度排名第一，全球排名前五。
商業(yè)模式有望持續穿越經(jīng)濟周期
在疫情期間，小米商業(yè)模式展現出了強勁的韌性。小米業(yè)務(wù)生態(tài)涵蓋智能手機、IoT及生活消費品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)三項主業(yè)。以硬件、新零售、互聯(lián)網(wǎng)為“鐵人三項”。三項業(yè)務(wù)、三大模塊，并非彼此獨立，而是形成統一生態(tài)相互支撐。既可抵御風(fēng)險，也可相互引流。
面向以手機為核心，智能硬件為基礎，萬(wàn)物互聯(lián)互通的“超級互聯(lián)網(wǎng)”時(shí)代，生態(tài)化的業(yè)務(wù)模式，遠比從單品銷(xiāo)售中盈利有前景。
二季度，在硬件業(yè)務(wù)站穩腳跟同時(shí)，智能手機的核心力積累起更加龐大的用戶(hù)生態(tài)，2020年6月，MIUI月活躍用戶(hù)達到3.4億人，同比增長(cháng)23.3%。
手機用戶(hù)的增長(cháng)，擴大互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的變現空間。上半年，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)增長(cháng)迅速。作為核心的廣告商業(yè)生態(tài)最為亮眼，連續三個(gè)季度增長(cháng)。2019年第四季度，小米互聯(lián)網(wǎng)廣告收入達到人民幣30億元，同比增長(cháng)17.8%；2020年第一季度，小米互聯(lián)網(wǎng)廣告收入達到人民幣27億元，同比增長(cháng)16.6%；2020年二季度，小米互聯(lián)網(wǎng)廣告收入人民幣31億元，同比增長(cháng)23.2%。不論是在疫情嚴峻時(shí)期還是復蘇時(shí)期，小米互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)都在穩步增長(cháng)。
相比MIUI，小米AIoT平臺更強調產(chǎn)品互聯(lián)互通、規模效應。如果說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)是未來(lái)“超級互聯(lián)網(wǎng)”概念的頂層，以手機為核心的AIoT就是對核心頂層，進(jìn)行乘數效應的放大。截至第二季度，IoT平臺已連接的IoT設備（不包括智能手機及筆記本電腦）數量達到2.71億臺，依舊全球領(lǐng)先。8月份小米針對AIoT推出“小米妙享”功能，通過(guò)屏幕、文件共享傳輸等功能升級，大幅增強手機、智能硬件互聯(lián)互通，協(xié)同功能的能力。
短期看業(yè)績(jì)，長(cháng)期看模式。以手機為核心，以AIoT為價(jià)值放大器，以互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為頂層，激活硬件業(yè)務(wù)聚集的流量。小米的鐵三角模式十分牢固。2020年8月16日，小米集團創(chuàng )始人、董事長(cháng)兼CEO雷軍，向全體小米員工發(fā)布公開(kāi)信，宣布小米下個(gè)十年的核心戰略升級為“手機X AIoT”，更加強調乘法效應，使AIoT生態(tài)成為手機業(yè)務(wù)的催化助燃劑，滲透多場(chǎng)景，贏(yíng)得更多用戶(hù)，獲得海量數據，成為小米商業(yè)模式的護城河，使小米成為未來(lái)生活方式的引領(lǐng)者。
技術(shù)成果井噴，為長(cháng)遠提供增長(cháng)動(dòng)力
2020年第二季度，小米智能手機平均售價(jià)（ASP）持續提升，同比漲幅達到11.8%。背后是小米技術(shù)積累，推動(dòng)產(chǎn)品站穩5G旗艦高端市場(chǎng)。2019年以來(lái)，小米手機平均單價(jià)持續提升，2019年，小米手機平均售價(jià)(ASP)同比上升2.2%。2020年第一季度，ASP同比上升7.2%，。2020年第二季度，中高端手機銷(xiāo)量占比再度提升，ASP同比上升11.8%。
2020年2月份出爐的小米10系列手機，成為年內首款5G高端旗艦手機。不到兩個(gè)月內出貨量超過(guò)百萬(wàn)。采用當時(shí)綜合性能最強的配置，也率先利用Wifi 6、氮化鎵充電器、石墨烯導熱膜等創(chuàng )新技術(shù)。
8月份的小米十周年發(fā)布會(huì )發(fā)布的小米10至尊紀念版，再次刷新5G高端旗艦綜合實(shí)力上限，并以130分的總分再次登頂DXOMark榜單。全球首發(fā)120倍超長(cháng)焦微光相機，拍照能力世界頂級。炸款手機中，小米最突出的技術(shù)進(jìn)展，還包括推動(dòng)了半導體領(lǐng)域的明日之星——石墨烯材料的商業(yè)化步伐。小米10至尊紀念版上首發(fā)120W有線(xiàn)快充電池，該快充方案采用了行業(yè)首款量產(chǎn)石墨烯基鋰離子電池。具體而言，小米將石墨烯作為了正極導電劑，在技術(shù)路徑上領(lǐng)先行業(yè)。
首次量產(chǎn)，也推動(dòng)了石墨烯材料的商業(yè)化步伐。據悉，小米從2017年開(kāi)始就立項研究石墨烯，該項目是一系列追蹤行業(yè)技術(shù)趨勢的底層研究項目之一。這種以追蹤趨勢和探索創(chuàng )新為主弦律的技術(shù)體制，決定了小米保持技術(shù)進(jìn)步性，實(shí)現高端、探索性產(chǎn)品的野心。
內部技術(shù)探索之外，小米還在外部延展技術(shù)生態(tài)，成為智能制造產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)方案的整合者。截至2020年8月份，小米產(chǎn)業(yè)基金已投資了超過(guò)70家半導體和智能制造的公司。小米技術(shù)立業(yè)的終極目標，就是要做"制造的制造"。
01月07日 18:14
