一般情況下，在A(yíng)股市場(chǎng)中，定增募資對于企業(yè)來(lái)說(shuō)大多是利好，會(huì )得到市場(chǎng)資金的追捧，股價(jià)也可能獲得提振。然而最近這家知名企業(yè)定增卻引發(fā)股價(jià)直接跌停報15.88元，成交額7.01億元。什么情況呢？我們一起來(lái)看看。
巨額定增嚇壞投資者
4月10日晚間，藍思科技發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行股票預案》公告，擬定增募資不超過(guò)150億元，募集資金將用于公司長(cháng)沙(二)園的智能穿戴和觸控功能面板建設（12.79億元）、車(chē)載玻璃及大尺寸功能面板建設（42.52億元）、3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設施建設項目（53.78億元），工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應用項目（20.9億元）以及補充流動(dòng)資金（20億元）。
150億是什么概念呢？據悉，150億元相當于藍思科技上市5年來(lái)凈利潤總和65.4億元的2.3倍，現金分紅總額16.48億元的9.1倍，2019年營(yíng)業(yè)收入303.15億元的一半。
有業(yè)內人士表示，公司定增自然會(huì )稀釋本來(lái)的股東權益，一份權益大概被稀釋為原來(lái)的77%，而如果全部發(fā)行成功，發(fā)行期首日的前20個(gè)交易日均價(jià)為14.43元，這個(gè)價(jià)格成為市場(chǎng)階段性的錨點(diǎn)，也是此次被詬病最多的地方，這意味著(zhù)等待藍思科技的或許還有的跌停。
資料顯示，藍思科技是一家以研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售高端視窗觸控防護玻璃面板、觸控模組及視窗觸控防護新材料為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司，主要客戶(hù)為蘋(píng)果、華為、三星、OPPO、VIVO等消費類(lèi)電子頭部企業(yè)。
今年一季度，藍思科技實(shí)現盈利8.791億元-8.841億元，較上年同期虧損9696.62萬(wàn)元大幅扭虧為盈。
對于一季報業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)，藍思科技表示，全球消費電子與汽車(chē)電子領(lǐng)域頭部品牌的中高端產(chǎn)品資源加速向公司大幅集中，公司各主要產(chǎn)品的訂單充足、需求旺盛。
根據藍思科技2019年業(yè)績(jì)快報，該公司去年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入303.15億元，較上年同期增長(cháng)9.37%，但歸屬于上市公司股東凈利潤為26.051億元，較上年同期增長(cháng)308.96%。
對于2019年業(yè)績(jì)，藍思科技表示主要由于公司主營(yíng)消費電子視窗與防護功能零部件產(chǎn)品、高端智能汽車(chē)車(chē)載電子組件產(chǎn)品等各類(lèi)高技術(shù)門(mén)檻核心產(chǎn)品銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)所致。
藍思科技本次非公開(kāi)發(fā)行的目的
根據本次定增公告，藍思科技表示隨著(zhù)市場(chǎng)規模的不斷擴大、產(chǎn)品升級和公司戰略布局的落地，公司目前的生產(chǎn)能力已經(jīng)不能滿(mǎn)足客戶(hù)需求。因此，公司擬通過(guò)本次募集資金投資項目的實(shí)施，以緩解市場(chǎng)供需矛盾，鞏固和提升公司在行業(yè)內的地位；同時(shí)智能制造規模的擴大和智能化、自動(dòng)化水平的提升，能有效降低人工占比、提高產(chǎn)品品質(zhì)和國際競爭力，擴大企業(yè)營(yíng)收規模，增強企業(yè)的盈利能力。
1、提升消費電子零部件產(chǎn)能，鞏固行業(yè)地位
公司是全球消費電子智能終端外觀(guān)防護零部件行業(yè)的開(kāi)拓者和領(lǐng)先者，一直秉持“技術(shù)創(chuàng )新引領(lǐng)行業(yè)潮流，打造受?chē)H尊敬的企業(yè)”的發(fā)展思路。隨著(zhù)5G技術(shù)的成熟，從智能手機、智能穿戴，到智能家居、智能汽車(chē)、智慧交通、智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的萬(wàn)物互聯(lián)的浪潮將正式開(kāi)啟。5G、AI、AR/VR、IoT技術(shù)的進(jìn)步及應用范圍的拓展，新的產(chǎn)品形態(tài)和應用場(chǎng)景不斷出現，為3C產(chǎn)品重要零組件企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新機會(huì )。在既定的發(fā)展目標下，公司通過(guò)實(shí)施本次長(cháng)沙
（二）園智能穿戴和觸控功能面板建設項目、長(cháng)沙（二）園3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設施建設項目，能更好滿(mǎn)足終端客戶(hù)需求，鞏固和提升行業(yè)地位，為股東創(chuàng )造更大的價(jià)值。
2、抓住智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策帶來(lái)的發(fā)展機遇，開(kāi)拓新的增長(cháng)點(diǎn)
汽車(chē)正在成為終極移動(dòng)設備，未來(lái)車(chē)載觸控有望成為繼智能手機、平板電腦之后的支持觸摸屏需求的第三支柱，對汽車(chē)觸控顯示模組及相關(guān)部件行業(yè)是一個(gè)重大的新機遇。公司近幾年在汽車(chē)電子的防護、觸控顯示零組件產(chǎn)業(yè)上積極布局，已開(kāi)發(fā)出涵蓋儀表、中控屏、B柱等諸多門(mén)類(lèi)的產(chǎn)品并實(shí)現批量銷(xiāo)售。公司通過(guò)實(shí)施本次長(cháng)沙（二）園車(chē)載玻璃及大尺寸功能面板建設項目，可加快落實(shí)汽車(chē)業(yè)務(wù)戰略布局，提高智能汽車(chē)業(yè)務(wù)占比，利于實(shí)現公司產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化，開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)；同時(shí)，也可增強規模化效應，從而全面提升公司整體業(yè)務(wù)規模、盈利能力及抗風(fēng)險能力，開(kāi)拓更多市場(chǎng)，進(jìn)一步增強公司的競爭力。
3、通過(guò)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應用項目實(shí)現智能制造，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級
在第四次工業(yè)革命的背景下，各國制造業(yè)相繼邁入變革時(shí)代，向數字化、網(wǎng)絡(luò )化、智能化轉變，進(jìn)入先進(jìn)制造的時(shí)代。公司近幾年在圍繞工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數據、工業(yè)視覺(jué)、人工智能等核心技術(shù)上，全面推動(dòng)“產(chǎn)線(xiàn)布局線(xiàn)體化、制造單元自動(dòng)化、流程控制數字化”的技改實(shí)施。公司通過(guò)本次實(shí)施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應用項目，建設智能制造工廠(chǎng)，降低人工成本、提高產(chǎn)品質(zhì)量，推動(dòng)公司及產(chǎn)業(yè)轉型升級，實(shí)現長(cháng)期可持續盈利。
4、優(yōu)化公司資產(chǎn)負債結構，滿(mǎn)足不斷增長(cháng)的資金需求
本次非公開(kāi)發(fā)行股票部分募集資金將用于補充流動(dòng)資金，有助于優(yōu)化公司資本結構，降低公司資產(chǎn)負債率和財務(wù)費用，提升公司抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。另外，通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金，公司的資金實(shí)力將獲得大幅提升，為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供有力的資金支持，保障公司在業(yè)務(wù)布局、財務(wù)狀況、長(cháng)期戰略等多個(gè)方面夯實(shí)可持續發(fā)展的基礎，為增強公司核心競爭力、實(shí)現跨越式發(fā)展創(chuàng )造良好條件。
綜上所述，本次非公開(kāi)發(fā)行股票將推進(jìn)公司發(fā)展戰略，鞏固和提高行業(yè)地位，提升生產(chǎn)自動(dòng)化、智能化水平，增強盈利能力，優(yōu)化司資本結構、降低財務(wù)費用，符合公司長(cháng)遠發(fā)展目標和股東利益。
定增方案引發(fā)的爭議
據了解，自藍思科技拋出150億元定增方案以來(lái)，引發(fā)了市場(chǎng)的熱議，最主要是這兩點(diǎn)：
一是隨著(zhù)5G商用持續推進(jìn)以及換機潮的到來(lái)，藍思科技后續業(yè)績(jì)增量空間巨大，定增是為了擴大產(chǎn)能和鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢，提前布局有利于公司在5G商用潮中搶得先機。
二是目前受全球疫情沖擊影響，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈以及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈均存在很大的不確定性，盲目擴張會(huì )導致固定資產(chǎn)激增，一旦業(yè)績(jì)無(wú)法充分釋放，則難以沖抵巨額的資產(chǎn)減值損失。
總的來(lái)說(shuō)，如果單看投入項目的話(huà)，理論上都是有前景，而且也是符合藍思的發(fā)展定位的。
但最大的問(wèn)題就在于定增價(jià)格太低，以及這個(gè)步子一下子有點(diǎn)大，眾多投資者們一下子難以接受。
01月07日 18:14
