根據鵬鼎控股(SZ:002938)發(fā)布的《鵬鼎控股（深圳）股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》內容顯示，在2019年9月5日的投資者關(guān)系活動(dòng)上，在回答投資者關(guān)于與華為合作的進(jìn)展情況問(wèn)題時(shí)，鵬鼎控股表示2018年下半年公司開(kāi)啟與華為的全面戰略合作，進(jìn)展情況較好，上半年華為對大中華區的營(yíng)收有一定的貢獻。而在上個(gè)月的類(lèi)似會(huì )議中，鵬鼎控股表示與華為合作主要為通訊電子產(chǎn)品領(lǐng)域。
當投資者問(wèn)及與蘋(píng)果公司和華為對公司的供貨要求有何區別時(shí)，鵬鼎控股回答為不同的客戶(hù)對產(chǎn)品的設計不同，供貨要求肯定就會(huì )有一定區別。
從2017年開(kāi)始，鵬鼎控股受益于全球智能手機出貨量增長(cháng)紅利，超過(guò)其它同行成為全球第一大PCB生產(chǎn)企業(yè)。其主要生產(chǎn)的產(chǎn)品為PCB，含三大類(lèi)產(chǎn)品：通訊用板、消費電子用板、汽車(chē)電子和工業(yè)控制板。
通訊用板主要包括應用于手機、路由器和交換機等通訊產(chǎn)品上的各類(lèi)印制電路板，包括主板、配板、揚聲器模組板、天線(xiàn)模組板、相機模組板、LCM模組板和指紋辨識模組板等，如柔性電路印制板、剛性印制電路板、高密度連接板、SLP等多類(lèi)產(chǎn)品，服務(wù)的客戶(hù)包括蘋(píng)公司、GOOGLE、SONY、華為、OPPO、VIVO等國內外領(lǐng)先品牌客戶(hù)。
消費電子用板主要應用于平板電腦、可穿戴設備、游戲機和智能家居設備等與現代消費者生活、娛樂(lè )息息相關(guān)的下游產(chǎn)品。在設立的早期即已涉入消費電子用板領(lǐng)域，所生產(chǎn)產(chǎn)品包括光學(xué)量測板、振動(dòng)器模組板和扁平電纜板等產(chǎn)品，滿(mǎn)足具體產(chǎn)品對PCB高性能要求。主要下游客戶(hù)包括蘋(píng)果公司、GOOGLE、FACEBOOK、AMAZON、微軟和華為等國內外領(lǐng)先品牌客戶(hù)。
在汽車(chē)電子領(lǐng)域，公司的產(chǎn)品已具體應用在日行燈系統、汽車(chē)導航系統、車(chē)載影音娛樂(lè )系統及汽車(chē)充電設備系統等汽車(chē)電子產(chǎn)品上，鵬鼎控股表示現階段是通過(guò)模組廠(chǎng)進(jìn)入汽車(chē)電子領(lǐng)域，鵬鼎控股十分重視未來(lái)汽車(chē)電子發(fā)展，除通過(guò)認證合格供應商，也會(huì )積極尋求外延式發(fā)展的機會(huì )；而在工業(yè)控制領(lǐng)域的產(chǎn)品主要有工業(yè)電腦用板等，服務(wù)的客戶(hù)主要為工業(yè)主板設計類(lèi)企業(yè)，其具體應用于臺式機、筆記本電腦、伺服器等下游計算機類(lèi)產(chǎn)品。終端客戶(hù)包括蘋(píng)果公司、戴爾、惠普和華碩等多家全球知名計算機廠(chǎng)商。
根據鵬鼎控股2018年年度報告,FPC收入約占公司營(yíng)收80%，HDI+RPCB收入約占公司營(yíng)收15%左右，SLP收入約占公司營(yíng)收5%左右。鵬鼎控股目前正在進(jìn)行宏啟勝精密電子（秦皇島）有限公司高階HDI印制電路板擴產(chǎn)募投項目。
鵬鼎控股在業(yè)內的優(yōu)勢主要表現為可以為下游客戶(hù)提供短時(shí)間內快速設計、開(kāi)發(fā)制樣到快速爬坡（Ramp-up）、大量生產(chǎn)的服務(wù)能力的全套小樣板到大貨板量產(chǎn)能力，協(xié)助客戶(hù)縮短產(chǎn)品上市時(shí)間并贏(yíng)得市場(chǎng)先機，即協(xié)助客戶(hù)建立“Time to Market+Time to Volume+Time to Money/Market share”的成功營(yíng)運模式，在一定程度上增加了下游品牌客戶(hù)的粘性。
從今年上半年的鵬鼎控股的業(yè)績(jì)來(lái)看，大中華地區的消費類(lèi)電子及計算機用板業(yè)務(wù)，是鵬鼎控股的業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要動(dòng)力，其大中華地區的收入比上年同期增長(cháng)了20.49%，而以蘋(píng)果手機為代表的美國地區的收入比上年同期下降了9.60%。鵬鼎控股對于業(yè)績(jì)變動(dòng)的原因認為是受2019年上半年全球手機出貨量下滑影響，報告期內通訊用板類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現營(yíng)業(yè)收入63.70億元,較上年同期下降15.20%；為降低通訊類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)量下滑的影響，積極調整產(chǎn)品結構，拓展消費電子及計算機用板業(yè)務(wù)，報告期內，公司消費電子及計算機用板類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現營(yíng)業(yè)收入29.62億元,較上年同期增長(cháng)51.05%。
而今年上半年大中華地區消費類(lèi)電子增長(cháng)較快的，就有華為的平板電腦、筆記本電腦和服務(wù)器業(yè)務(wù)，另外還有就是華為的智能手表與手環(huán)業(yè)務(wù)。
鵬鼎控股在回答投資者關(guān)于淮安廠(chǎng)區上半年虧損原因時(shí)也表示，因上半年為傳統淡季，同時(shí)受本年下游通訊電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求減少影響，導致子公司慶鼎精密產(chǎn)能利用率較低，因此該公司上半年虧損0.91億元（2018年同期虧損0.47億元），隨著(zhù)下半年公司生產(chǎn)旺季的到來(lái)，其產(chǎn)能利用率將有效提升。
另外，鵬鼎控股對于海外建廠(chǎng)事宜則認為未來(lái)隨著(zhù)國際濟形勢及市場(chǎng)形勢的變化，鵬鼎控股也將積極探討和考察在海外設廠(chǎng)的可能性。但鵬鼎控股生產(chǎn)的工藝對當地基礎設施和產(chǎn)業(yè)配套的要求都很高，中國的基礎設施及產(chǎn)業(yè)配套完善,目前來(lái)看是最適合鵬鼎控股發(fā)展的地方。而鵬鼎控股評估貿易戰稅收增加對鵬鼎控股會(huì )有一定的影響，但是鵬鼎控股更關(guān)注的是如果貿易戰愈演愈烈勢必會(huì )使全球的經(jīng)濟受到影響，從而影響到市場(chǎng)需求。
對于用工成本方面，鵬鼎控股認為隨著(zhù)自動(dòng)化提升，員工人數將會(huì )穩步減少，員工結構也會(huì )有相應的變化,工程技術(shù)人員的數量將上升。
通過(guò)鵬鼎控股的中期報告可以發(fā)現，鵬鼎控股并沒(méi)有把用工成本作為其主要發(fā)展風(fēng)險，反而對上游供應鏈的配套更為關(guān)注。鵬鼎控股認為PCB產(chǎn)品以電子零件、銅箔基板、鋼片、背膠、覆蓋膜、金鹽、半固化片、油墨、銅球和銅粉等為主要原材料，原材料價(jià)格的波動(dòng)將直接影響鵬鼎控股產(chǎn)品的毛利率水平。同時(shí)，鵬鼎控股需要根據客戶(hù)要求采購麥克風(fēng)、IC、LED和連接器等電子零件與PCB進(jìn)行組裝后再銷(xiāo)售予客戶(hù)，電子零件的采購價(jià)格受其上游原材料價(jià)格及下游市場(chǎng)需求、產(chǎn)品工藝復雜程度的影響較大。
鵬鼎控股的中期報告內容顯示，報告期內，公司通訊用板類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現營(yíng)業(yè)收入63.70億元，較上年同期下降15.20%；為降低通訊類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)量下滑對公司收入的影響，公司積極調整產(chǎn)品結構，拓展消費電子及計算機用板業(yè)務(wù)，報告期內，公司消費電子及計算機用板類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現營(yíng)業(yè)收入29.62億元，較上年同期增長(cháng)51.05%。同時(shí)公司積極開(kāi)拓國內市場(chǎng)，報告期內，公司大中華地區實(shí)現營(yíng)業(yè)收入30.62億元，較上年同期增長(cháng)20.49%。公司通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結構，提升自動(dòng)化水平，不斷提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，實(shí)現了利潤水平的提高，報告期內，公司毛利率水平為19.95%，較上年同期增長(cháng)2.26個(gè)百分點(diǎn)，毛利水平的提升，大大提高了公司的盈利能力，2019年上半年公司實(shí)現凈利潤6.09億元，同比增長(cháng)41.60%。
而鵬鼎控股最新的業(yè)績(jì)報告為2019年8月份，合并營(yíng)業(yè)收入為人民幣277,022萬(wàn)元，較去年同期的合并營(yíng)業(yè)收入增加3.72%，結束了七月份營(yíng)收微降5%的趁勢。
PCB行業(yè)屬于完全競爭行業(yè)，此前鵬鼎控股曾表示，其現有和潛在的競爭對手主要為一些成立時(shí)間較長(cháng)的大型國際廠(chǎng)商，包括日本旗勝、TTM、華通電腦、健鼎科技、AT&S、臺郡科技以及中國大陸的東山精密、滬電股份和弘信電子等廠(chǎng)商。
目前蘋(píng)果的新機生產(chǎn)已進(jìn)入旺季，雖然蘋(píng)果新機的訂單較往年有所減秒，但據李星了解鵬鼎控股三季度訂單已經(jīng)較滿(mǎn)，四季度也有望能夠繼續好行情，如果華為手機業(yè)務(wù)后續的禁運狀況改善的話(huà)，其5G新機的訂單也將給鵬鼎帶來(lái)新的收益。
據李星從行業(yè)中了解的信息顯示，5G前期由于對PCB的材料與量產(chǎn)工藝要求較嚴格，因此PCB的訂單單價(jià)都偏高，而且由于前期的終端產(chǎn)品設計還需要優(yōu)化，PCB的用量也會(huì )增加，直到后續優(yōu)化后，看有沒(méi)有辦法減少PCB的用量。但從以往3G往4G升級的歷程來(lái)看，PCB的用量增加后，要優(yōu)化拿掉還是比較困難，并且隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )帶寬與速度的支持，讓終端可以搭載更多傳感器后，PCB的數量反而有逐步增長(cháng)的趨勢。
另外，鵬鼎控股還有一個(gè)優(yōu)勢是，在背靠鴻海集團的便利下，隨著(zhù)海外的幾大競爭對手的舊產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能快要達到使用年限退出，鵬鼎控股在中國內地新建的自動(dòng)化產(chǎn)能不但對把競爭對手的訂單給低價(jià)搶過(guò)來(lái)，還能依靠自動(dòng)化程度更高，生產(chǎn)成本更低的優(yōu)勢，增強自己的盈利能力。
在與中國內地企業(yè)競爭方面，鵬鼎控股除了背靠鴻海的大客戶(hù)關(guān)系與大量的關(guān)聯(lián)交易外，其先進(jìn)的產(chǎn)線(xiàn)，國際技術(shù)的經(jīng)驗與品質(zhì)，以及龐大的產(chǎn)能，同樣會(huì )是中國內地PCB企業(yè)最為關(guān)注的地方。當鵬鼎控股由蘋(píng)果盯上華為的時(shí)候，國內的PCB廠(chǎng)商東山精密、滬電股份和弘信電子壓力有多大可想而知了。
01月07日 18:14
