作為智能穿戴代表性的品類，TWS江湖非常值得書寫。

2016年蘋果公司發(fā)布首款AirPods，標志著TWS藍牙耳機進入了主流市場。傳統(tǒng)音頻、手機品牌、互聯(lián)網(wǎng)勢力、海外電商，以及白牌等幾大陣營快速跟進，全球出貨量迅速從幾千萬膨脹到三四億對。

由于功能單一，創(chuàng)新不足等因素，一路狂飆的TWS在2021年踩下急剎車，新冠疫情更是成為壓垮市場的最后一根稻草，當年出貨量銳減三成以上。疲軟狀況持續(xù)至今，方與手機終端同步回暖。

期間TWS ODM重度內(nèi)卷，“大魚吃小魚，小魚吃蝦米”的現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，市場格局不斷變化。

根據(jù)產(chǎn)線自動化程度、產(chǎn)能大小、出貨量數(shù)據(jù)、客戶群體等多個維度考量，潮電智庫重新梳理出TWS ODM新20強，雖然距上一次榜單更新不到三年時間，卻頗有時過境遷，物是人非之感。

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綜合來看，洗牌過程中體現(xiàn)出至少以下四大特征，也是行業(yè)發(fā)展最真實的濃縮與寫照。

一是訂單資源更加集中。

根據(jù)潮電智庫不完全統(tǒng)計，三年前活躍在TWS行業(yè)的ODM超過百家，原因在于不同背景的白牌與品牌終端廠商存在，使得訂單需求非常分散。而今，且不說盈虧，能保證長期穩(wěn)定生產(chǎn)的可能已不到50家。

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TWS是智能穿戴領域最為成熟的產(chǎn)品，全球每年仍保有3億對以上的實際出貨量。也就是說，有產(chǎn)線自動化與規(guī)模化成本優(yōu)勢的廠商體現(xiàn)出更強的競爭力，導致生產(chǎn)訂單進一步集中。

二是手機系表現(xiàn)強勁。

對比三年前的榜單可以看出，憑借消費電子產(chǎn)品制造的底蘊與優(yōu)勢，華勤、龍旗等手機ODM巨頭的排名大幅提前，這與華為、小米、榮耀、OPPO、vivo等主流手機客戶發(fā)力TWS密切相關。

占據(jù)TWS品牌市場絕對份額的蘋果，AirPods每年成功為其帶來超過千億元的營收，成為比iPhone手機更賺錢的業(yè)務，整機代工主要由富士康、立訊精密、歌爾股份完成。

三是資本運作盛行。

TCL收購通力電子，獵聲收購頌拓，天鍵電聲上市……近些年TWS ODM領域資本當?shù)馈Ｓ媚硰S商老板的話說，“在規(guī)模競爭的現(xiàn)實環(huán)境下，只有先做大，才能做強。”

潮電智庫了解，在TWS ODM陣營，有很多下游終端既是客戶，也是投資者身份，甚至為生態(tài)鏈關系。

據(jù)悉，榜單上的某老牌ODM廠商由于資金鏈斷裂，導致客戶訂單大量流失，目前已經(jīng)欠下幾個億的外債，正面臨著破產(chǎn)風險。

四是海外布局漸成標配。

根據(jù)潮電智庫不完全不統(tǒng)計，為了加強海外業(yè)務板塊拓展，目前已經(jīng)有包括立訊精密、歌爾股份、龍旗科技、瀛通通訊、江西瑞聲等在內(nèi)的多家公司在東南亞布局，其目的要么是就近服務大客戶蘋果與三星，要么是為規(guī)避地緣政治風險，以當?shù)貫樘澹蜷_出海通道。

所以某種程度上，TWS代工制造的競爭，已經(jīng)從區(qū)域轉向全球。

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值得注意的是，為了占據(jù)TWS市場高位，各路終端廠商都在努力拓寬產(chǎn)品邊界，比如華為針對女性消費群體推出了Lipstick 2耳機；JBL則通過在耳機盒上的顯示屏設計，增強了耳機的獨立設備屬性；Nothing和科大訊飛正在探索AI助手在耳機中的應用等。

這同樣是對TWS ODM創(chuàng)新能力的考驗。