到了4月23日，據合肥市產(chǎn)權交易中心再次發(fā)布公告表示，受合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）委托，2018年3月15日發(fā)布公告，對安世半導體部分投資份額進(jìn)行公開(kāi)轉讓?zhuān)?018年4月22日確定了受讓方。受讓方為合肥中聞金泰半導體投資有限公司、云南省城市建設投資集團有限公司、上海硅胤企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）聯(lián)合體，成交金額為114.35億元！

 

　　聞泰科技：收購合肥廣芯49.37億元資產(chǎn)

 

　　9月16日，據聞泰科技發(fā)布公告表示：公司全資子公司上海中聞金泰擬向合肥中聞金泰(上市公司參股公司)增資58.53億元，取得合肥中聞金泰的控股權，并由合肥中聞金泰完成收購合肥廣芯49.37億元財產(chǎn)份額。完成后，公司將通過(guò)合肥中聞金泰持有合肥廣芯。合肥廣芯間接持有安世半導體的部分股份。安世為世界一流的半導體標淮器件供應商，交易后聞泰科技有機會(huì )進(jìn)入上游半導體行業(yè)。

　　根據安徽合肥公共資源交易中心于2018年3月15日發(fā)布的《安世半導體部分投資份額退出項目公告》（項目編號：2018CFCZ0087）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)―掛牌公告‖），合肥芯屏對其所持有的合肥廣芯493,664.630659萬(wàn)元財產(chǎn)份額（間接持有安世半導體的部分股份）進(jìn)行公開(kāi)轉讓。

 

　　2018年4月12日，合肥中聞金泰牽頭云南省城投、上海硅胤簽署了《聯(lián)合體協(xié)議》，約定由合肥中聞金泰、云南省城投、上海硅胤組成聯(lián)合體參與本次競拍。根據安徽合肥公共資源交易中心于2018年4月23日發(fā)布的《安世半導體部分投資份額退出項目成交公告》，聯(lián)合體于2018年4月22日被確定為標的資產(chǎn)的受讓方。

 

　　2018年5月2日，聯(lián)合體與合肥芯屏簽署《產(chǎn)權轉讓合同》，約定聯(lián)合體受讓合肥芯屏持有的合肥廣芯493,664.630659萬(wàn)元財產(chǎn)份額，轉讓價(jià)款為114.35億元。上市公司的全資子公司上海中聞金泰、云南省城投、鵬欣智澎、西藏風(fēng)格及西藏富恒共同向合肥中聞金泰出資288,250萬(wàn)元并提供借款288,250萬(wàn)元，合肥中聞金泰以其收到的注冊資本和股東借款向合肥芯屏支付了第一筆轉讓價(jià)款57.175億元人民幣。本次交易前，上海中聞金泰持有合肥中聞金泰29.58%的股權，合肥中聞金泰為上市公司參股公司。

 

　　本次交易中，上海中聞金泰擬對合肥中聞金泰增資58.525億元（其中50億元為現金出資，8.525億元為債權出資）用于支付標的資產(chǎn)第二筆轉讓價(jià)款，取得對合肥中聞金泰的控股權，并由合肥中聞金泰完成標的資產(chǎn)收購。就本次交易的轉讓價(jià)款不足部分，上市公司將在保持上海中聞金泰對合肥中聞金泰控制權的前提下通過(guò)引入投資人增資等方式進(jìn)行籌集。本次交易完成后，合肥中聞金泰將成為上市公司控股子公司，上市公司將通過(guò)合肥中聞金泰持有標的資產(chǎn)。

 

　　進(jìn)軍半導體：聞泰科技拿下安世半導體

 

　　本次交易的交易對方為合肥芯屏，標的資產(chǎn)為合肥芯屏持有的合肥廣芯493,664.630659萬(wàn)元人民幣財產(chǎn)份額。標的公司合肥廣芯成立于2016年5月6日，目前無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，其主要資產(chǎn)為持有合肥裕芯42.94%的股權。合肥裕芯間接持有裕成控股78.39%的股份，裕成控股持有安世集團100%的股份，安世集團持有安世半導體100%的股份。

　　據聞泰科技在公告中表示：本次交易完成后，上市公司將有機會(huì )進(jìn)入上游半導體行業(yè)，本次交易的目標公司為安世集團，安世集團的主營(yíng)業(yè)務(wù)為分立器件、邏輯器件和MOSFET器件，具有較強的盈利能力，盈利水平保持穩定，資產(chǎn)體量較大。

　　據悉，截至本報告書(shū)簽署日，合肥廣芯的下屬企業(yè)為其參股子公司合肥裕芯，合肥廣芯持有合肥裕芯42.94%的股權，合肥裕芯間接持有本次交易目標公司安世集團78.39%的股份。

　　半導體產(chǎn)業(yè)屬于資本人才密集型產(chǎn)業(yè)，國際半導體巨頭公司每年在半導體研發(fā)及工藝技術(shù)上的投入金額巨大，但是半導體產(chǎn)業(yè)回報周期長(cháng)、技術(shù)壁壘高、對人才的依賴(lài)度大，這些都決定了整個(gè)半導體產(chǎn)業(yè)需要長(cháng)期積累，難以短期內快速發(fā)展。

 

　　雖然我國半導體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得長(cháng)足進(jìn)步，但是產(chǎn)業(yè)中仍然存在持續創(chuàng )新能力薄弱、制造工藝落后、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市場(chǎng)需求脫節等突出問(wèn)題，產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平與先進(jìn)國家和地區相比依然存在較大差距。在高端半導體產(chǎn)品領(lǐng)域，對進(jìn)口依賴(lài)程度仍舊較高，難以對構建國家產(chǎn)業(yè)核心競爭力、保障信息安全等形成有力支撐，因此我國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展正面臨巨大的挑戰。

 

　　盡管如此，我國半導體行業(yè)經(jīng)過(guò)較長(cháng)時(shí)期的積累和持續資本投入，已經(jīng)在部分領(lǐng)域取得突破，產(chǎn)業(yè)升級加速。國內公司通過(guò)并購海外優(yōu)質(zhì)半導體資產(chǎn)的方式可以快速獲得境外龍頭半導體公司的核心技術(shù)和工藝技能，通過(guò)并購整合、產(chǎn)業(yè)落地、需求引導等方式進(jìn)行技術(shù)吸收，在已有技術(shù)的基礎上不斷創(chuàng )新和超越，最終實(shí)現核心半導體技術(shù)的自主可控，獲得全球競爭優(yōu)勢。

 

　　據悉，安世集團為半導體標準器件供應商，集設計、制造、封裝測試于一體，其產(chǎn)品廣泛應用于汽車(chē)、工業(yè)控制、計算機、消費電子等領(lǐng)域。安世集團擁有60多年的半導體行業(yè)專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗，其分立器件、邏輯器件、MOSFET器件的市場(chǎng)占有率均處于全球前三名的位置。

　　安世集團下屬主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和積累，在復雜電磁、溫濕度等極端環(huán)境下能保持極高的一致性和有效性；同時(shí)，生產(chǎn)工藝成熟、封測技術(shù)領(lǐng)先、規模化量產(chǎn)能力較強，具備多領(lǐng)域多產(chǎn)品線(xiàn)的穩定供貨能力，年產(chǎn)銷(xiāo)約850億片。相較之下，國內半導體廠(chǎng)商在上述產(chǎn)品領(lǐng)域還存在較大差距，本次交易完成后，上市公司計劃進(jìn)一步取得目標公司的控制權，有望彌補國內企業(yè)在上述產(chǎn)品領(lǐng)域的短板。

 

　　半導體產(chǎn)業(yè)技術(shù)壁壘高，核心環(huán)節被外資主導，在歐美等國日趨嚴厲的交易審查甚至收購排斥的背景下，國內企業(yè)通過(guò)并購國外優(yōu)質(zhì)半導體公司實(shí)現趕超難以再現，國內企業(yè)成功收購安世集團顯得極為珍貴。本次交易中上市公司將間接獲得安世集團的權益份額，依賴(lài)上市公司的產(chǎn)業(yè)化背景將有力推進(jìn)安世集團的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

 

　　據了解，2016年6月14日，建廣資產(chǎn)、智路資本與NXP B.V.（“恩智浦”）簽署了SALE AND PURCHASE AGREEMENT（“收購協(xié)議”）及一系列附屬協(xié)議，雙方同意將恩智浦及其子公司（以下合稱(chēng)“恩智浦集團”）的分立器件、邏輯器件和MOSFET器件業(yè)務(wù)，即標準產(chǎn)品業(yè)務(wù)，轉讓給建廣資產(chǎn)以及智路資本。

 

　　恩智浦集團是一家總部位于荷蘭埃因霍溫，主要從事半導體分立器件、低復雜度集成電路以及集成無(wú)源器件的研發(fā)、設計、測試、生產(chǎn)、推廣、銷(xiāo)售以及維修的跨國企業(yè)。恩智浦集團有兩大業(yè)務(wù)分部，即高端混合信號業(yè)務(wù)分部以及標準產(chǎn)品業(yè)務(wù)分部。為完成本次收購，恩智浦集團進(jìn)行了業(yè)務(wù)重組（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“重組”），將其標準產(chǎn)品業(yè)務(wù)分拆后置入一家由恩智浦新成立并全資擁有的企業(yè)安世半導體（Nexperia B.V.）。

 

　　原恩智浦集團內專(zhuān)門(mén)從事標準產(chǎn)品業(yè)務(wù)的子公司包括NXP Semiconductors Hong Kong Ltd.（后更名為Nexperia Hong Kong Ltd.,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安世香港”）、NXP Semiconductors UK Ltd.(后更名為Nexperia UK Ltd.,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安世英國”)、NXP Semiconductors(Guangdong)Ltd.(后更名為Nexperia(China)Ltd.,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安世中國”)、NXP Semiconductors Malaysia Sdn.Bhd.(后更名為Nexperia Malaysia Sdn.Bhd.，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安世馬來(lái)西亞”)、NXP Semiconductors Philippines Inc.,(“恩智浦半導體菲律賓”)、NXP Semiconductors Cabuyao Inc.(后其于2017年7月吸收合并恩智浦半導體菲律賓，并更名為Nexperia Philippines Inc.,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安世菲律賓”)，以及Laguna Ventures,Inc.。2017年2月6日，恩智浦以持有的上述子公司股權對安世半導體進(jìn)行增資，安世半導體取得了安世香港、安世英國、安世中國、安世馬來(lái)西亞、恩智浦半導體菲律賓、安世菲律賓以及Laguna Ventures,Inc.的控制權。

 

　　根據建廣資產(chǎn)、智路資本與NXP B.V.（“恩智浦”）于2016年6月14日簽署的《收購協(xié)議》，前次收購的交割日定為2017年2月7日。2016年12月6日，裕成控股在荷蘭埃因霍溫（2017年遷至奈梅亨）成立了安世集團（Nexperia Holding B.V.）。2017年2月7日，安世集團以現金27.6億美元收購了恩智浦所持有的安世半導體100%的權益。

 

　　收購意義：整合產(chǎn)業(yè)鏈資源互換，聞泰科技向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸

 

　　眾所周知，聞泰科技處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，為全球主流電子品牌客戶(hù)提供智能硬件的研發(fā)設計和智能制造服務(wù)，上游主要供應商包括半導體在內的電子元器件供應商，下游客戶(hù)包括華為、小米、聯(lián)想、MOTOROLA、魅族、中國移動(dòng)、華碩等知名廠(chǎng)商。聞泰科技是全球手機產(chǎn)業(yè)知名ODM龍頭公司，市場(chǎng)占有率超過(guò)10%，為全行業(yè)唯一擁有自建模具廠(chǎng)和完善的智能化生產(chǎn)線(xiàn)的企業(yè)，市場(chǎng)趨勢預判能力和客戶(hù)需求敏感度較強，供應鏈管理能力和交付速度優(yōu)勢突出。

 

　　安世集團處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，為世界一流的半導體標準器件供應商，專(zhuān)注于邏輯、分立器件和MOSFET市場(chǎng)，擁有60余年半導體專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗，其客戶(hù)包括中游制造商、下游電子品牌客戶(hù)，如博世、華為、蘋(píng)果、三星、華碩、戴爾、惠普等知名公司。

 

　　標的企業(yè)合肥廣芯系為持有目標公司安世集團股權而設立的特殊目的公司（SPV），除間接持有安世集團股權外，不存在其他業(yè)務(wù)。目標公司安世集團是全球領(lǐng)先的半導體標準器件供應商，專(zhuān)注于分立器件、邏輯器件及MOSFET器件的設計、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，其產(chǎn)品廣泛應用于汽車(chē)、工業(yè)與能源、移動(dòng)及可穿戴設備、消費及計算機等領(lǐng)域，總部位于荷蘭奈梅亨。

 

　　安世集團前身為恩智浦的標準產(chǎn)品事業(yè)部，擁有60多年的半導體行業(yè)專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗，于2017年初開(kāi)始獨立運營(yíng)。恩智浦為全球汽車(chē)半導體領(lǐng)域的領(lǐng)導企業(yè)，2016年將兩塊業(yè)務(wù)高功率混合信號產(chǎn)品業(yè)務(wù)和標準產(chǎn)品業(yè)務(wù)中的后者剝離至目標公司。

　　安世集團為整合器件制造企業(yè)（Integrated Device Manufacture，即IDM），相比于專(zhuān)注于單一環(huán)節的集成電路設計公司、晶圓加工公司、封裝測試公司，其覆蓋了半導體產(chǎn)品的設計、制造、封裝測試的全部環(huán)節。目前安世集團在英國和德國分別擁有一座前端晶圓加工工廠(chǎng)，在中國廣東、馬來(lái)西亞、菲律賓分別擁有一座后端封測工廠(chǎng)，并在荷蘭擁有一座工業(yè)設備研發(fā)中心ITEC。安世集團分立器件、邏輯器件、MOSFET器件的主要產(chǎn)品市場(chǎng)占有率均位于全球前三名2。

 

　　同時(shí)，目標公司已形成全球化的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )，下游合作伙伴覆蓋汽車(chē)、工業(yè)與動(dòng)力、移動(dòng)及可穿戴設備、消費及計算機等領(lǐng)域內全球頂尖的制造商和服務(wù)商。汽車(chē)領(lǐng)域客戶(hù)包括博世（Bosch）、比亞迪、大陸（Continental）、德?tīng)柛＃―elphi）、電裝（Denso）等；工業(yè)與動(dòng)力領(lǐng)域客戶(hù)包括艾默生（Emerson）、思科（Cisco）、臺達、施耐德（Schneider）等；移動(dòng)及可穿戴設備領(lǐng)域客戶(hù)包括蘋(píng)果（Apple）、谷歌（Google）、樂(lè )活（Fitbit）、華為、三星（Samsung）、小米等；消費領(lǐng)域客戶(hù)包括亞馬遜（Amazon）、大疆、戴森（Dyson）、LG等；計算機領(lǐng)域客戶(hù)包括華碩、戴爾（Dell）、惠普（HP）等。

 

　　聞泰科技與安世集團處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游，在客戶(hù)、技術(shù)和產(chǎn)品等多方面具有協(xié)同效應，若后續上市公司成功取得安世集團的控制權，一方面，雙方在整合過(guò)程中可以實(shí)現資源的互相轉換，加速安世集團在中國市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展和落地，通過(guò)上市公司的資源進(jìn)一步拓展其在消費電子領(lǐng)域的市場(chǎng)；另一方面，上市公司將向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，打通產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節，實(shí)現主要元器件的自主可控，有助于上市公司構建全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)平臺規劃的快速落地。

 

　　據悉，聞泰科技將在5G商用背景下伴隨智能設備更換大潮成為最直接的受益廠(chǎng)商之一。從我國及各國5G推進(jìn)計劃來(lái)看，有望于2020年實(shí)現網(wǎng)絡(luò )商業(yè)化，屆時(shí)將推動(dòng)通信基礎設施及終端產(chǎn)業(yè)的全面升級，并帶動(dòng)上游消費電子行業(yè)和更上游的半導體行業(yè)的增長(cháng)。安世集團的銷(xiāo)售收入主要來(lái)自汽車(chē)電子領(lǐng)域，若后續上市公司成功取得安世集團的控制權，將切入到汽車(chē)電子領(lǐng)域，在新能源汽車(chē)大規模替代燃油車(chē)、自動(dòng)駕駛、無(wú)人駕駛等先進(jìn)技術(shù)成熟前提前布局，實(shí)現戰略卡位，為聞泰科技提供更具想象空間的增長(cháng)前景。