近年來(lái)，在消費類(lèi)電子終端（如電視，平板電腦和智能手機等）市場(chǎng)需求持續增長(cháng)以及屏幕面積持續擴大的帶動(dòng)下，全球顯示面板行業(yè)不斷發(fā)展，帶動(dòng)偏光片行業(yè)持續景氣。
隨著(zhù)全球面板產(chǎn)業(yè)向中國大陸轉移趨勢不斷加速，國內廠(chǎng)商也加快了產(chǎn)能擴充的步伐，同時(shí)也吸引國外廠(chǎng)商紛紛到國內合資建設偏光片廠(chǎng)，偏光片產(chǎn)業(yè)向大陸轉移的趨勢已經(jīng)形成。在產(chǎn)線(xiàn)建設和龐大下游市場(chǎng)的雙重作用下，中國已成為全球偏光片新增需求最大的市場(chǎng)。
產(chǎn)業(yè)鏈概況
偏光片行業(yè)的上游主要為光學(xué)材料的供應商，下游主要是液晶顯示模組以及各類(lèi)終端產(chǎn)品的生產(chǎn)廠(chǎng)商。
偏光片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
其中，偏光片行業(yè)重要的下游終端應用之一是TFT－LCD，其產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率水平構成了“微笑曲線(xiàn)”，曲線(xiàn)左邊是上游的玻璃基板、光學(xué)膜材（包括偏光片）、化學(xué)品和背光模組等相關(guān)供應商，屬于全球性競爭；曲線(xiàn)中間是液晶面板及模組制造廠(chǎng)商；曲線(xiàn)右邊是下游整機組裝、整機品牌商和渠道經(jīng)銷(xiāo)商，主要是當地性競爭。在產(chǎn)業(yè)鏈中，高附加值、高毛利的部分體現在兩端，即原材料和銷(xiāo)售，包括上游產(chǎn)業(yè)中的偏光片行業(yè)，利潤水平約為40％。
TFT－LCD產(chǎn)業(yè)鏈“微笑曲線(xiàn)”
偏光片是將聚乙烯醇（PVA）拉伸膜和醋酸纖維素膜（TAC）經(jīng)多次復合、拉伸、涂布等工藝制成的一種復合材料，可實(shí)現液晶顯示高亮度、高對比度特性。由于其生產(chǎn)技術(shù)匯集了高分子材料、微電子、光電子、薄膜、高純化學(xué)及計算機控制等多種技術(shù)，因此具有較高的技術(shù)含量。傳統偏光片主要由TAC膜、PVA膜、感壓膠、保護膜和離型膜組成，其中TAC約占成本50％左右，起到支撐PVA膜、保證偏光片環(huán)境耐候性等作用。通常1張偏光片需要使用2張TAC功能膜。
偏光片成本構成
市場(chǎng)概況
由于偏光片技術(shù)門(mén)檻較高，導致市場(chǎng)集中度也非常高，目前主要被LG化學(xué)、住友化學(xué)、日東電工、三星SDI等幾大廠(chǎng)商壟斷。但隨著(zhù)新興市場(chǎng)持續的技術(shù)積累，日韓廠(chǎng)商的市場(chǎng)占有率有所降低，國產(chǎn)化趨勢明顯。
隨著(zhù)京東方、華星光電、天馬、中電熊貓等為代表的一批面板生產(chǎn)企業(yè)的崛起，大陸平板顯示產(chǎn)業(yè)鏈高速發(fā)展，從而拉動(dòng)偏光片行業(yè)的發(fā)展。為了配合本地化生產(chǎn)，國外偏光片企業(yè)陸續到中國大陸建設偏光片生產(chǎn)基地，而本土偏光片廠(chǎng)商也正迎來(lái)重要的行業(yè)機遇。
全球市場(chǎng)規模
根據OFweek產(chǎn)業(yè)研究院《全球偏光片市場(chǎng)研究及趨勢預測報告》數據統計，2017年，全球偏光片市場(chǎng)規模為118.3億美元，相比2016年同比增長(cháng)4.3％。基于未來(lái)AMOLED對偏光片平均采用量的減少，以及大尺寸LCD對偏光片采用面積的增加，預計未來(lái)全球偏光片整體市場(chǎng)將保持一個(gè)相對溫和穩定的增長(cháng)態(tài)勢，預計到2020年全球偏光片規模可達到132.5億美元，2015－2020年期間復合增長(cháng)率為3.4％。
2015－2020年全球偏光片市場(chǎng)規模趨勢
來(lái)源：OFweek產(chǎn)業(yè)研究院，單位：億美元
國內市場(chǎng)規模
依托于大陸面板產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展及上游材料設備國產(chǎn)化的鼓勵政策，偏光片廠(chǎng)商積極跟進(jìn)，擴大研發(fā)投入，產(chǎn)能規模也在不斷擴張，國產(chǎn)替代率預期將得到大幅提高。根據OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數據，2017年國內市場(chǎng)規模為30.4億美元，同比快速增長(cháng)13.4％，占全球市場(chǎng)份額29.9％。預計到2020年，國內偏光片市場(chǎng)規模可達53.2億美元，占全球市場(chǎng)份額提高至40.2％。2015－2020年期間復合增長(cháng)率為14.6％，遠高于全球整體市場(chǎng)。
2015－2020年國內偏光片市場(chǎng)規模趨勢及占比情況
來(lái)源：OFweek產(chǎn)業(yè)研究院，單位：億美元
全球競爭格局
根據OFweek統計，2017年，全球偏光片產(chǎn)能總計約7.35億平方米，其中韓國的LG化學(xué)以1.84億平方米的產(chǎn)能占比25％，位居全球首位；日東電工以21％的比重位居第二；住友化學(xué)排在第三位，占據20％的產(chǎn)能份額，排在全球第三位；前五大廠(chǎng)商占據全球84％的份額。全球偏光片產(chǎn)能預計將從2015年的6.04億平米增加到2020年的7.46億平米，年復合增長(cháng)率為3.6％。
2017年全球主要偏光片廠(chǎng)商產(chǎn)能占比
來(lái)源：OFweek產(chǎn)業(yè)研究院
企業(yè)動(dòng)態(tài)
（1）LG化學(xué)擬投資3億美元在廣州建大尺寸偏光片工廠(chǎng)
1月17日，黃埔區、廣州開(kāi)發(fā)區與株式會(huì )社LG化學(xué)簽訂投資合作協(xié)議，后者擬投資約3億美元，在廣州科學(xué)城建設大型制造工廠(chǎng)，生產(chǎn)大尺寸偏光片及封裝材料等產(chǎn)品，預計2019年建成投產(chǎn)，達產(chǎn)產(chǎn)值約20億元。這是廣州首個(gè)大型偏光片生產(chǎn)項目，將助力廣州打造“世界級平板顯示基地”，并輻射帶動(dòng)華南地區平板顯示產(chǎn)業(yè)。LG化學(xué)是韓國LG集團的核心組成企業(yè)，也是全球最大的大尺寸偏光片企業(yè)。
LG化學(xué)是韓國LG集團的核心組成企業(yè)，也是全球最大的大尺寸偏光片企業(yè)，偏光片則是液晶面板三大關(guān)鍵原材料之一，隨著(zhù)國內大規模、高密集建設的面板新產(chǎn)線(xiàn)陸續開(kāi)建，大尺寸偏光片成長(cháng)空間巨大。
（2）總投資48億元！杭州錦江偏光片項目簽約
5月28日，黃埔區、廣州開(kāi)發(fā)區舉行重大項目集中簽約動(dòng)工活動(dòng)，51個(gè)項目總投資500億元，預計達產(chǎn)產(chǎn)值及營(yíng)業(yè)收入超3000億元，其中，簽約項目19個(gè)、動(dòng)工項目32個(gè)，在活動(dòng)現場(chǎng)，杭州錦江集團偏光片項目成為區內平板顯示企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
該項目由杭州錦江集團投資建設，項目總投資約48億元，將建設一條幅寬2500mm偏光片產(chǎn)線(xiàn)和一條1500mm偏光片產(chǎn)線(xiàn)以及偏光片上游材料產(chǎn)線(xiàn)。
杭州錦江集團偏光片項目將補上該區平板顯示產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵一環(huán)，助推該區建成國內技術(shù)先進(jìn)、生產(chǎn)規模、產(chǎn)出效益高的液晶面板基地，形成了從高端面板、模組到智能終端的新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈。
（3）總投資3.5億！皖維高新擬投資700萬(wàn)平米偏光片項目
日前，安徽皖維高新材料股份有限公司與居巢經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區投資有限公司簽署《投資合作協(xié)議書(shū)》，擬投資設立合肥德瑞格光電科技有限公司。
據悉，皖維高新現有的500萬(wàn)平米／年聚乙烯醇（PVA）光學(xué)薄膜生產(chǎn)線(xiàn)已實(shí)現產(chǎn)業(yè)化，為實(shí)現產(chǎn)品鏈配套和共同發(fā)展，滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，提高公司經(jīng)濟效益，擬投資700萬(wàn)平米／年偏光片項目，與之實(shí)現產(chǎn)業(yè)配套。而本次擬投資建設的德瑞格公司將作為偏光片項目的實(shí)施主體。
根據安徽省化工設計院提供的可行性研究報告，項目總投資為34,991.69萬(wàn)元，其中建設投資為28,128.31萬(wàn)元，總占地面積34291平米。
該項目采用國際先進(jìn)的濕式制成技術(shù)，引進(jìn)國外先進(jìn)生產(chǎn)設備，新建年產(chǎn)700萬(wàn)平米偏光片生產(chǎn)線(xiàn)一條，主要建設包括處理線(xiàn)、延伸線(xiàn)、涂布線(xiàn)、分切線(xiàn)等主生產(chǎn)線(xiàn)及配套公用、動(dòng)力、服務(wù)設施。預期該項目建成達產(chǎn)達標后，可實(shí)現年銷(xiāo)售收入6.1億元。
4、奇美材砸10億元在陸擴產(chǎn) 搶占偏光片市場(chǎng)
奇美材攜手杭州錦江集團擴大在大陸偏光片市場(chǎng)版圖，位于西安的新廠(chǎng)已舉行動(dòng)土典禮，由奇美材董事長(cháng)何昭陽(yáng)親自到場(chǎng)主持。第一期預計規劃一條2.5米及一條1.5米生產(chǎn)線(xiàn)，以達最佳生產(chǎn)利用率配置，預計2年完成，搶占65寸以上的超大尺寸電視面板市場(chǎng)。
西安高新區具有戰略及地理優(yōu)勢，配合大陸一帶一路政策，以西安為輻射中心，就近供應未來(lái)中電彩虹咸陽(yáng)廠(chǎng)、中電成都廠(chǎng)、惠科重慶廠(chǎng)、惠科滁州廠(chǎng)、惠科鄭州廠(chǎng)及京東方武漢廠(chǎng)等客戶(hù)。
何昭陽(yáng)指出，建廠(chǎng)及量產(chǎn)規劃預計2年完成，屆時(shí)搶占大尺寸面板市場(chǎng)。此外，該公司計劃在5年內投資3條幅寬2.5米的偏光片產(chǎn)線(xiàn)，屆時(shí)年產(chǎn)能將達到1億平方米，透過(guò)提升技術(shù)、放大產(chǎn)能。
何昭陽(yáng)說(shuō)，除了昆山之外，另外兩條生產(chǎn)線(xiàn)都會(huì )落腳在華中地區，就近供應京東方武漢廠(chǎng)、合肥廠(chǎng)、以及惠科成都廠(chǎng)。目前已經(jīng)啟動(dòng)種子人員計畫(huà)，送到昆山廠(chǎng)訓練。臺灣也將成立研發(fā)中心，針對4K、8K等高解析度產(chǎn)品開(kāi)發(fā)大尺寸復合膜、以及各式高階技術(shù)。
5、東旭光電1000萬(wàn)平福州偏光片項目投產(chǎn)
2017年7月3日，東旭光電發(fā)布公告稱(chēng)，福州旭友偏光片項目已于6月30日正式投產(chǎn)，該項目從動(dòng)工到正式投產(chǎn)僅用時(shí)105天。
據悉，2016年12月，東旭光電科技股份有限公司與住友化學(xué)株式會(huì )社（日本）、東友精細化學(xué)株式會(huì )社（韓國）及拓米國際有限公司（中國香港）共同設立的公司控股子公司旭友電子材料科技（無(wú)錫）有限公司，在福建省福清市設立了全資子公司福州旭友電子材料科技有限公司，投資建設兩條偏光片后加工生產(chǎn)線(xiàn)，項目設計產(chǎn)能每年1000萬(wàn)平方米偏光片。
東旭光電表示，該項目的投產(chǎn)標志著(zhù)公司正式邁入偏光片制造領(lǐng)域。偏光片產(chǎn)業(yè)將是公司光電顯示板塊中繼液晶玻璃基板之后的又一核心支柱產(chǎn)業(yè)，與公司光電板塊現有的液晶玻璃基板、彩色濾光片、蓋板玻璃、藍寶石等產(chǎn)業(yè)形成協(xié)同效應，使公司成為國內領(lǐng)先的平板顯示材料綜合供應商，進(jìn)而提升公司綜合實(shí)力和行業(yè)地位。
總結：近幾年，三星、LG等廠(chǎng)商陸續關(guān)閉LCD生產(chǎn)線(xiàn)，而京東方、華星光電、中電熊貓等中國面板廠(chǎng)商卻紛紛規劃新建面板產(chǎn)線(xiàn)。中國平板顯示產(chǎn)業(yè)迅速崛起也帶動(dòng)了整個(gè)顯示器上游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，不僅是在偏光片領(lǐng)域，其他材料也在跟進(jìn)當中。目前，國內在鼓勵材料的國產(chǎn)化，對國內面板上游的材料廠(chǎng)商也加大了支持力度。可見(jiàn)，國內面板產(chǎn)能整體出貨量的提升將會(huì )帶動(dòng)了偏光片的國產(chǎn)替代需求，隨著(zhù)我國面板廠(chǎng)商國際市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權的提升，偏光片國產(chǎn)化逐漸成為趨勢。
01月07日 18:14
